カテゴリー: 投資記事

ある投資系番組で、どなたかはもう忘れたのですが、「私は発行されるたびに、会社四季報を毎回全ページ読みます。」という方がいらっしゃいました。そのTV番組を見たときは、正直、「嘘でしょう。あんなに分厚い本を全部読めるわけがない」と率直に思いました。

ある日、時間があったので、そういえば会社四季報を全頁読むって人がいたなぁ、ということを思い出し、ちょっとやってみようかなと思い、実際にやってみました。

投資に興味がない方も、時期になると本屋さんに並んでいるのを見たことがあると思いますが、ちなみに、本の厚さはこんな感じです。

普通なら、まず全頁読もうなんて考えない厚さですよね。

今までの私も、巻頭の「各種ランキング」や「業績予想」などの特集記事と、自分が投資している企業、ちょっと気になっている企業だけを見て、あとはスルーしていました。

しかし、読み始めたら、以外や以外、スイスイ読めるではありませんか。もちろん、一行一行、一文字一文字読んでいく必要はありません。

ありがたいことに、各企業の情報の横に、前号比較があり、「前号並み」「前号比増額」「前号比減額」の記載があり、その下にコメントがある企業もあり、「会社比弱気 😥 」とか「会社比強気 😀 」、「↓↓大幅減額」「↑↑大幅増額」なんてものもあり、一目でその企業の今期予想がどうなりそうか分かるようになっています。

なので、私の場合は「前号比増額」とか「↑↑大幅増額」ばかりをペラペラとめくりながら、見ていきます。

そうすると、２日もあれば全企業チェックできてしまいます。まあ、これを全部読んでいるのか、という厳密な定義をしてしまうと、そうではないと言われるかもしれませんが、確かに今までと異なり、一応、全頁を見てはいます。

会社四季報 2019年 2集・春号 [雑誌]

今回、「会社四季報 春号 ２０１９年２集」を読んで、私の目に留まった会社が１社ありました。企業名は伏せますが、東証マザーズ上場のサービス業の企業でした。どうも本日、私が英会話学校に行っている間にストップ高になったようです。

もちろん、こんなことは偶然ですし、マザーズ上場なので、ほかの企業もそうなのでしょうが、株価の値動きが非常に荒いです。

私は主に東証一部の大企業やJ-REIT、ダウ工業平均に入るようなアメリカを代表する主要企業、インド投信、中国を代表する大企業が中心ですから、正直、この値動きの荒さに少々疲れているのは確かです。

でもまあ、このように、退屈で暇な長期投資に、ある種のピリリッと辛いスパイスとでも言いましょうか、そのような味を味わせてくれる企業が一つはあっても、楽しいものです。

みなさんも、だまされたと思って、一度、会社四季報をぱらぱらと全頁めくりチェックをしてみてはいかがでしょうか。

自分の立ち位置を知るために、貸借対照表「B/S（balance seat）」や、損益計算書「P/L（Profit and Loss Statement）」を毎年作ることをお勧めします。

「金持ち父さん 貧乏父さん」で知られるロバート・キヨサキ氏がその著書のなかで、大人になったら、大人にとっての通知表はB/SやP/Lだと言っています。事業を始めるときなど、融資を受ける際に、銀行員が見たいのは、これだからということです。

私もこの本を読んで、2000年からこれらを作成し始め、毎年作っております。ただ、簿記に明るくない私でも簡単に作れるので、ぜひ、自分の資産状況がどうなっているのか、客観的に知るためにも、ぜひ、作成してみてはどうでしょうか。ポイントは、本気でいきなり細かいものを作ろうとしないこと。個人で見るだけなので、まずは簡素に作ってみませんか。

金持ち父さん貧乏父さん改訂版 アメリカの金持ちが教えてくれるお金の哲学 [ ロバート・T．キヨサキ ]

ちなみに、参考として自分が2000年（平成12年）に作ったのが、以下の表となります。

2000年末では、資産が約637万円で、2018年末では約4,790万円ですから、

　・18年間で4,153万円増加

　・18年間で7.52倍

になったことになります。

日本のトップレベルのブロガーなら、月収2,000万円という方もいらっしゃいますので、その方のたった２ヶ月分となりますが、私のような平凡などこにでもいるサラリーマンと比較しても無意味ですし、まあ上出来な方ではないでしょうか。

毎年、給料からの貯金と投資でコツコツ積み上げてきたものです。グラフにすると、こんな感じになります。

やはり、いま見返してみても、リーマンショックの2008年の資産の下げ幅はすごいものがあります。資産的には前年の約-26％を失うという体験をしました。額でいうと、約784万円を失いました。3,000万円ちょっとの資産しかなかった自分としては、－784万円は大金でした。高級車が買えたなぁとか、いろいろ後悔の念もありました。

また、当時はフルインベストメントだったので、追加で買い増ししたくても、余剰の現金が全くなかったので、手も足も出ませんでした。良かったことは、焦って売ってしまわなかったことでしょうか。

もし、このときにいろいろな企業へ追加投資できていれば、今頃は、もっと多くの資産を手にできていたことでしょうが、「タラレバ」ですね。

このリーマンショック級の世界同時株安は、当時のニュースでよく「100年に一度」と言われました。できれば、私の生きているうちに、このような資産の１／４を失うような○○ショックは起きて欲しくないですが、短期投機で一瞬で儲けたい方は、また来てほしいとお願っているのでしょうね。

私は、もし来たら、過去の反省から現金から安くなったものをコツコツと拾うことでしょう。

さて、あなたなら、どうされますか？

5月13日の記者会見で、トヨタ自動車の豊田章男さんから、以下のような発言がありました。

終身雇用が当たり前の時代に勤めてきた我々サラリーマンには、かなりインパクトのある発言です。

雇用を続ける企業などへのインセンティブがもう少し出てこないと、なかなか終身雇用を守っていくのは難しい局面に入ってきた

2019/5/13 弁護士ドットコムより

普通の企業のサラリーマン社長が述べるのと、グループ売上高30兆円、純利益2兆円強の日本を代表するトヨタ自動車の社長が述べるのでは、重みが違います。

「人生100年時代」と言われるようになって久しいですが、私もこの本「LIFE SHIFT」（リンダ・グラットン著）のタイトルが気になり、出版後、すぐに購読しました。

LIFE　SHIFT（ライフ・シフト） 100年時代の人生戦略 [ リンダ・グラットン ]

簡単に私なりに要約すると、今までの一人の人生は、大きく「学生時代」、「会社員時代」、「老後時代」の3つで区分けすることができましたが、これからは人生が長期化するため、これが3つではなく、４つも５つも、人によってはそれ以上のそれぞれ異なった時代を生きることになるというものです。

内閣府調査によると、2060年頃には平均寿命は男性84.19歳、女性90.93歳となり、それぐらいまで生きられるそうです。（内閣府 将来推計人口でみる50年後の日本）

平均ですから、これからの日本女性は将来的には、二人に一人ぐらいが100歳まで生きることになるとの予測もあります。そんな中、働き方も多様化し、終身雇用といった制度も、もう一企業では維持できないというのは、当然のことなのかもしれません。

そうなると、生きている間はずっと支払ってもらえる「公的年金制度」が非常に重要な位置付けになってきます。また、企業が存続する限り配当としてもらえるお金を「自分年金」として作り、公的年金を補う存在とするために、若いうちから資産運用することも非常に重要な位置付けとなります。

では、そんな世の中は絶望的な社会となるのでしょうか。私はそうは考えていません。人生を長く生きて楽しめるのであれば、これほどありがたいことはありません。ただし、人生を楽しむためにはどうしてもツールとして「お金」が必要となります。お金があれば幸せではありませんが、最低限、生きていくためのお金がないと、幸せにもなれません。

少額で構いませんから、できるだけ若いうちから、資産運用に慣れておくことが増々重要になる世の中になってきますね。

投資スタイルにもいろいろあります。私が好むものに、「配当再投資法」があります。株価の値上がり益（キャピタルゲイン）を追求するのに対して、これは、配当（インカムゲイン）に着目し、いただいた配当でまた株式を買って、雪だるま式に資産を増やしていこうというものです。

2019年のいまでこそ、もう誰もが知っている手法だと思いますが、20年前の1999年に私が株式投資を始めた頃からしばらくの間は、そのような手法を紹介した本などは本屋では見当たりませんでした。きっとプロである機関投資の方であれば、当たり前のやり方なのでしょうが、私のような一介のただの個人投資家が知る由もなかったのです。

当時、「如何にキャピタルゲインを得るか」しか考えていなかった自分にとっては、複利で資産を増やす手法であることを知り、長い年月はかかるが、その威力が如何にすさまじいものになるかを知ったときは、まさに天啓を受けた感じでした。すっかり、私は自身で編み出した（と思い込んでいた）この究極の投資法を、自分で「配当再投資法」と名付け、これを実践して、大きな資産を築きたいと考えたものでした・・・。

今もベースはこのやり方になるのですが、もう一つ、2005年から始めた「Yahoo!ブログ」でやり取りをさせていただきた方々の中で、「タダ株」という考え方をされる方がいらっしゃって、こちらも私の大好きな手法です。ただ、これは配当再投資と違い、今でもそんなに有名ではない気がしますが、実践されている方はいらっしゃるのでしょうかね。

この「タダ株」のすごいところは、なんと言っても長期投資において「心安らかに株を放置できる」点にあります。長期間、株を保有していると、どうしても○○ショックとかで、その企業の事業には大して影響がないにも関わらず、株価が暴落することがたびたびあります。

人間ですから、そういうことがあると、なかなか心穏やかに過ごすことができません。「株は買ったら忘れろ」と言われますが、やっぱり気になるのが「人」というものです。ただし、タダ株にしてしまえば、本当に心穏やかでいられます。

タダ株というのは、「株価が2倍になったら、半分は売って、半分は保有する」というものです。これなら、たとえその企業が倒産して株価がゼロになったとしても、もうあなたが損をすることがありません。

実は、この手法には、もう一点すばらしい点があります。それは、全部売り切らないため、株を売ったあとに、３倍、4倍、１０倍、100倍となる機会を逃さないという点です。

たとえば、アマゾン株を今よりもはるかに割安なときに買い、株価が２倍になったとします。シメシメと全部売ってしまっていたら、その後、600倍になった（今後もさらに何倍にもなる？）アマゾン株には有り付けなかったことでしょう。しかも、悔しがっている間に、株価はどんどん上がり、ついには悔しすぎて買うことすら諦めてしまい、それでも株価は増々上がっていき、日々、後悔の念に苛まれることになるでしょう。

そのような稀にしかない奇跡のようなことが、偶然にも自分の身に起こったときでも、タダ株ならその機会を逃しません。

もし、タダ株という手法に興味を持たれたら、ぜひ実践してみてください。タダ株になったものについては平穏な心で○○ショックも乗り切れることと想像します。